Comment sélectionner les objectifs d’investissement de mon client ?

Les objectifs d’investissement doivent permettre de déterminer la finalité de l’investissement réalisé par le client c’est-à-dire répondre à son/ses besoin(s) : valoriser son capital, percevoir des revenus réguliers, garantir avant tout le capital investi, etc.

Il est important de pouvoir bien identifier avec le client ses objectifs d’investissement car ils seront déterminants dans la sélection des produits/instruments que vous pourrez lui proposer.

En effet, depuis l’entrée en application de MIF 2, chaque produit/instrument répond à des caractéristiques précises dont un ou plusieurs objectifs d’investissement. Ces caractéristiques sont communiquées par le producteur de l’instrument via le fichier EMT (European MiFiD Template).

Vous devez respecter ces critères dans le cadre du conseil que vous délivrez au client.
Les objectifs d’investissement viennent compléter les objectifs patrimoniaux que vous avez préalablement définis avec votre client.

Ils peuvent aussi être similaires (ex : valorisation du capital).

Définir le marché cible du produit

Si le producteur ne vous fournit pas de fichier EMT, c’est à vous de faire l’exercice et de définir de marché cible du produit. La plupart des sociétés de gestion le fournissent mais ce n’est pas toujours le cas pour des contrats plus confidentiels ou sur des produits dits “exotiques”.

De même, si vous n’êtes pas d’accord avec la définition du marché cible effectuée par le producteur, vous devez le définir par vous-même. Dans ce cas, n’oubliez pas de conserver les éléments qui justifient votre analyse et d’en informer le producteur du produit.

Ces missions font partie de vos obligations en matière de gouvernance produit.

Conclusion

Nous espérons avoir un tant soit peu éclairci pour vous ce sujet réglementaire complexe. Si vous souhaitez aller plus loin sur la conformité du CGP, d’autres sources sont à votre disposition :

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